投信：資產配置基金　多元、動態成績效關鍵

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▲柏瑞投信推出柏瑞環球多元資產基金，擁有採用9到18個月的投資觀點、豐富多元的投資標的，以及突破固定股債比例配置三項特點。示意圖。（圖／資料畫面）大中小各國經濟成長率與經濟政策不同調、國際油價持續探底，2016年全球充滿許多不確定性，而市場趨勢瞬息萬變，許多投資人會選擇多元資產配置的金融產品來降低風險。有投信業者推出多元資產基金，採用9到18個月的投資觀點、豐富多元的投資標的，以及突破固定股債比例配置三項特點，來真正落實多元化的資產配置和動態調整。柏瑞投信投資顧問部協理高志碩表示，看看今年截至今日，全球市場有4大意外，包括油價跌破且持續低於每桶40美元、資金大幅流出風險性資產、美國銀行業開始緊縮，以及升息預期幾乎消失。展望全球股市第2季，他認為歐洲股市最樂觀，民間消費溫和成長，歐版QE可望擴大寬鬆，資金動能充沛。至於美國、日本、新興亞洲則是中立樂觀，其中美國受外部經濟因素干擾，聯準會升息腳步可能趨緩，但國內經濟狀況依舊良好。日本則受惠貨幣寬鬆政策，與日圓匯率持續維持弱勢整理格局，企業獲利成長攀升。新興亞洲在政策面與評價面雙重激勵下，亞股相對樂觀，而中港股市負面影響消退，未來仍具投資題材。而新興拉美與新興歐洲則持中立態度，因為其中巴西通膨高漲、失業率攀升，內需不振。柏瑞投信表示，2016年將是一個動盪加劇的年代，市場充滿許多不確定性，各類資產輪動也較以往快速，傳統押注股票或債券單一資產的投資思維，難以滿足希望降低波動以及追求報酬的雙重需求，如果透過多元資產布局加上動態調整的策略，就有機會掌握先機。擁有多年組合型基金投資經驗，柏瑞環球多元資產基金經理人曾志峰表示，環球多元資產基金有大三特點，可真正落實多元化的資產配置和動態的調整。一、採用9到18個月的投資觀點：曾志峰說，如果只看1到3個月，或長達5年以上，那麼基本面分析困難，也無法因應投資需求的變化，因此經反覆驗證後發現，9到18個月的投資觀點最適合。第二、豐富多元的投資標的：可透過投資ETF的方式來布局，舉例來說，如果看好原物料行情，也可以投資原物料相關ETF，做到真正的多元資產投資。第三、突破固定股債比例配置：以往多元資產配置基金多跟著對比指數去做加、減碼，以MSCI世界指數為例，其中美國股市比重占5成，但如果美國市場並沒有真的很好，那麼投資比重可以降到4成甚至是個位數。